近期,海外市场出现加息预期升温、美债收益率跳升等现象,对风险资产造成冲击。其中,美联储发布2021年12月15日FOMC会议纪要偏鹰派,与会者开始缩表和货币政策正常化进行详细讨论。同时,市场对于3月即开始加息的预期大幅上升,全球股指波动加大,风险资产承压。因此,建议投资者关注A股市场的变化,坚守“稳增长”主线,配置传统基建相关、受益于地产政策边际改善的房地产及其上下游产业链,以及元宇宙、中药等主题。同时,需关注国内外疫情反复、海外市场大幅波动、中美博弈加剧等风险。