深度研究：进击的金融安全小巨人

信安世纪（688201）是优质的信息安全厂商，深耕金融行业二十余年，作为金融安全的领军企业之一，依靠优质的产品表现获得市场认可，将充分受益于行业发展的黄金期。公司已中标北京银行数字人民币项目，真正受益于数字人民币发展。公司收购华耀科技，以金融安全产品为抓手，积极扩张产品线，在负载均衡、应用交付等产品上拥有丰厚的能力积累，2021年公司WAF软件中标中国移动集采，彰显其大安全实力。公司前瞻布局新一代安全能力，正发力成长为全能型安全厂商。投资建议：随着信息安全的重要性与日俱增以及新需求接连爆发，公司正在驶入发展快车道，数字人民币推广将为公司带来可观的增量空间。我们预计公司2021/2022/2023年实现收入5.38/7.10/9.15亿元，实现归母净利润1.38/1.80/2.35亿元，对应EPS分别为1.48/1.93/2.52元/股，对应PE分别为42/32/25倍。给予公司2022年43倍PE估值，12个月内的目标价为83元，首次覆盖，给予“买入”评级。