2022年1月6日,中国物流与采购联合会发布2021年12月份全球制造业PMI,全球制造业PMI较上月回落0.8pp为55.3%,增速较上月有所放缓。亚洲制造业增速稳定,RCEP正式生效助力经济继续复苏。2021年12月份,亚洲、欧洲、非洲、美洲制造业PMI分别环比-0.2pp、-0.4pp、-1.6pp、-2.0pp,其中亚洲表现相对更好,虽然较上月小幅回落0.2pp,但仍保持在52%,表明亚洲制造业增速稳定,仍保持较好复苏态势。亚洲主要国家中,中国制造业PMI连续2个月回升,为亚洲经济保持稳定奠定基础;其他主要国家波动幅度不大,如日本、韩国制造业PMI分别环比-0.2pp、+1.0pp为54.3%、51.9%,运行态势趋于稳定。据中国物流与采购联合会预测,2022年亚洲经济仍有望延续稳定复苏趋势。特别是《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)自2022年1月1日起正式生效起到了良好作用。从RCEP对我国机械工业的影响来看,将有利于我国汽车、发电输电设备、工程机械、机床、食品包装机械、橡胶塑料等行业深度“走进东盟”,同时也将加剧中日韩在机械制造领域的竞争,促进我国机械产品技术创新、产业升级和质量提升。美国面临供应短缺和劳动力短缺,或有利于我国产品尤其是一般工业品的出口。我国制造业展现出较强的韧性,而美国制造业PMI回落尤为明显。一方面,海外需求良好但受到了基础原材料短缺等因素的制约,而我国产业链更加完善,通胀走势相对温和,部分原材料价格回落,生产端更具优势,这种情况下利好我国产品出口;另一方面,我国企业替代进口产品的供应链优势、物流优势等有望持续,进口替代有望继续快速推进。制造业转型升级将是以内循环为主的我国经济中,十分重要的一环,我国企业在激光、工控、机器人等领域持续耕耘,已具备较好的替代外资品牌的基础。【锐科激光】是我国光纤激光器龙头,已完成上游产业链整合,在传统和新应用中处领先地位,业绩具备高弹性。【柏楚电子】应用技术积累深厚,智能切割头新业务快速突破,客户粘性