电气设备行业点评报告：基于我们研究框架：行业已到短期全面布局时间点

本报告基于行业已到短期全面布局时间点，建议投资者关注新能源市场化导致成长确定性提升，预计未来电动车和光伏渗透率还有五至八倍以上空间，行业高估值预计将维持很长时间。目前出现短期布局时间点：美国政策支持力度预期存质疑，估值已到合理位置。建议投资者关注中上游供给端有望加速释放，短期重视下游应用端。建议投资者关注碳酸锂供需短期错配，风险点：真正供需恶化预计在2023-2024年；超预期点：渗透率加速向上，拉长周期。建议投资者关注光伏低位更为明确，目前出现短期布局时间点：组件价格降到相对低点促成下游需求的正反馈，预计2022年1月份将体现，建议依次配置下游电站和组件、新技术、各环节龙头；锂电池上游涨价极限点预计出现在2022年1季度，极限值后成长性将进一步凸显，建议按成长壁垒排序布局（锂电池、锂、隔膜等）。建议投资者关注锂电产业链、清洁能源产业链以及相关公司的投资机会。