电子周报：士兰微将集资拓建8寸晶圆产能

关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 士兰微将集资拓建8寸晶圆产能 电子周报｜2021年12月26日 研究部 报告摘要 李勃 bli@cebm.com.cn 高箐 qgao@cebm.com.cn 电子板块：上周申万电子行业指数上涨0.93%。同期上证指数下跌0.39%，创业板指下跌4.00%，板块强于大盘。电子板块涨跌幅排名申银万国一级行业指数第7名。我们建议布局上游半导体设备及材料，下游模拟数字IC芯片，分立器件，传感器等领域，2021年业绩相对确定增长的，未来两年所处赛道行业景气度持续提升的行业龙头有合盛硅业，中环股份，华虹半导体，中微半导体，紫光国微，中芯国际，圣邦微，三安光电，兆易创新等等。 【士兰微将集资拓建8寸晶圆产能】12月22日，士兰微发布公告称，公司拟用募集资金向承担募投项目之“8英寸集成电路芯片生产线二期项目”的控股子公司杭州士兰集昕微电子有限公司（以下简称“士兰集昕”）增资5.31亿元。公告指出，募集资金到位后，中介机构费用拟从“8英寸集成电路芯片生产线二期项目”中优先扣除，最终实际用于“8英寸集成电路芯片生产线二期项目”的募集资金不超过5.61亿元。即本次实际用于“8英寸集成电路芯片生产线二期项目”的募集资金投资金额为5.31亿元。士兰微表示，本次使用募集资金对士兰集昕增资有利于推进募投项目“8英寸集成电路芯片生产线二期项目”的顺利实施，从而进一步推动公司8英寸集成电路芯片生产线特殊工艺研发、制造平台的发展，增强公司生产制造能力和盈利能力，提升综合竞争力。 【西安封城，三星NAND Flash生产将不受影响】日前中国西安受疫情影响而封城，根据TrendForce集邦咨询调查，由于三星（Samsung）在西安设有两座大型工厂，均用以制造3D NAND高层数产品，投片量占该公司NAND Flash产能达42.3%，占全球亦达15.3%，现下封城措施并未影响该工厂的正常营运。然而，当地封城措施严格管控人流及物流，尽管2021年底至2022年一月中以前的出货多已经安排妥适，但无法排除接下来因物流延迟出货的可能，这将可能对采购端的物料安排造成影响。此外，该公司的原物料进货也有可能受到物流受阻而延迟，但三星厂区内仍有安全水位库存，得以应付未来数月的生产。价格方面，NAND Flash现货价格目前尚未因为封城事件而有明显的波动，现下现货市场的买卖双方库存量均偏高，近期交易量疲弱且价格波动较小，不排除可能受到该事件所引发的预期心理而有短期小涨的情况发生。 莫尼塔研究 CEBM Group 电子周报 财新集团旗下公司 2 2021年12月26日 目录 一、核心观点 ................................................................................................................................................................. 3 二、市场及板块行情回顾 .............................................................................................................................................. 3 三、一周行业新闻和公司公告 ....................................................................................................................................... 4 图表目录 图表 1：申万一级行业涨跌幅一览 .........................................................................................................................3 图表 2：电子二级行业板块涨跌幅一览 ..................................................................................................................4 图表 3：电子三级行业板块涨跌幅一览 ..................................................................................................................4 图表 4：电子行业个股涨跌幅一览 .........................................................................................................................4 莫尼塔研究 CEBM Group 电子周报 财新集团旗下公司 3 2021年12月26日 一、核心观点 电子板块：上周申万电子行业指数上涨0.93%。同期上证指数下跌0.39%，创业板指下跌4.00%，板块强于大盘。电子板块涨跌幅排名申银万国一级行业指数第7名。我们建议布局上游半导体设备及材料，下游模拟数字IC芯片，分立器件，传感器等领域，2021年业绩相对确定增长的，未来两年所处赛道行业景气度持续提升的行业龙头有合盛硅业，中环股份，华虹半导体，中微半导体，紫光国微，中芯国际，圣邦微，三安光电，兆易创新等等。 二、市场及板块行情回顾 A股板块表现 过去一周，申万一级行业指数中12个行业指数上涨， 16个行业指数下跌。上涨方面，农林牧渔，食品饮料等板块涨幅靠前，分别上涨6.56%，3.76%。下跌方面，电气设备，有色金属跌幅靠前，下跌7.37%，5.13%。 图表 1：申万一级行业涨跌幅一览 来源：Wind，莫尼塔研究 电子板块个股表现 过去一周，申万电子二级行业板块中，元件II上涨3.95%。三级行业板块指数中，光学元件、印刷电路板涨幅靠前，分别上涨9.40%，6.31%。 个股方面，申万电子行业板块中，有132家公司上张，9家公司保持持平，147家公司下跌。上涨方面，涨幅排名前十的股票分别是：沪电股份、景旺电子、崇达技术、联创电子、欧菲光、世运电路、长信科技、江丰电子、隆利科技、兴瑞科技。下跌方面，跌幅排名前十的股票分别是：伊戈尔、鹏辉能源、亿纬锂能、台基股份、凯盛科技、经纬辉开、诺德股份、天华超净、派瑞股份、奥拓电子。 0.93 -1.54 -2.28 -2.15 -0.14 -7.37 0.59 -2.15 -0.64 -0.73 -1.24 1.16 0.48 3.76 1.23 0.83 -0.81 -1.73 -0.24 0.53 -2.96 0.00 1.31 6.56 2.37 -5.13 -3.99 -0.03 -10-8-6-4-202468上周涨跌（%） 莫尼塔研究 CEBM Group 电子周报 财新集团旗下公司 4 2021年12月26日 图表 2：电子二级行业板块涨跌幅一览 图表 3：电子三级行业板块涨跌幅一览 来源：Wind，莫尼塔研究 来源：Wind，莫尼塔研究 图表 4：电子行业个股涨跌幅一览 来源：Wind，莫尼塔研究 三、一周重点行业资讯 【士兰微将集资拓建8寸晶圆产能】12月22日，士兰微发布公告称，公司拟用募集资金向承担募投项目之“8英寸集成电路芯片生产线二期项目”的控股子公司杭州士兰集昕微电子有限公司（以下简称“士兰集昕”）增资5.31亿元。公告指出，募集资金到位后，中介机构费用拟从“8英寸集成电路芯片生产线二期项目”中优先扣除，最终实际用于“8英寸集成电路芯片生产线二期项目”的募集资金不超过5.61亿元。即本次实际用于“8英寸集成电路芯片生产线二期项目”的募集资金投资金额为5.31亿元。士兰微表示，本次使用募集资金对士兰集昕增资有利于推进募投项目“8英寸集成电路芯片生产线二期项目”的顺利实施，从而进一步推动公司8英寸集成电路芯片生产线特殊工艺研发、制造平台的发展，增强公司生产制造能力和盈利能力，提升综合竞争力。 【西安封城，三星NAND Flash生产将不受影响】日前中国西安受疫情影响而封城，根据TrendForce集邦咨询调查，由于三星（Samsung）在西安设有两座大型工厂，均用以制造3D NAND高层数产品，投片量占该公司NAND Flash产能达42.3%，占全球亦达15.3%，现下封城措施并未影响该工厂的正常营运。然而，当地封城措施严格管控人流及物流，尽管2021年底至2022年一月中以前的出货多已经安排妥适，但无法排除接下来因物流延迟出货的可能，这将可能对采购端的物料安排造成影响。此外，该公司的原物料进货也有可能受到物流受阻而延迟，但三星厂区内仍有安全水位库存，得以应付未来数月的生产。价格方面，NAND Flash现货价格目前尚未因为封城事件而有明显的波动，现下现货市场的买卖双方库存量均偏高，近期交易量疲弱且价格波动较小，TrendForce集邦咨0.11 1.02 -6.49 3.95 1.90 -8-6-4-20246涨跌幅（%）-2.61 -3.47 0.82 0.00 9.40 0.81 -6.49 0.00 -0.85 6.31 0.00 -10-5051015涨跌幅（%）17.81 17.01 16.71 16.00 15.94 15.25 15.04 14.45 12.97 12.33 -10.85 -11.02 -11.07 -12.50 -13.99 -14.57 -15.11 -15.19 -15.76 -18.25 -25-20-15-10-505101520涨跌幅（%） 莫尼塔研究 CEBM Group 电子周报 财新集团旗下公司 5 2021年12月26日 询将持续观察NAND Flash现货市场后续反应，不排除可能受到该事件所引发的预期心理而有短期小涨的情况发生。 【Entegris超400亿收购CMC】12月15日，美国半导体材料厂商Entegris宣布，将收购竞争对手CMC Materials，交易总价值为为65亿美元（约合人民币413.88亿元）。该交易预计将于2022年下半年完成，但须满足惯例成交条件，包括监管部门和CMC Materials股东的批准。根