一生只送一人，真爱打造品牌区隔

迪阿股份（301177）是一家专注于婚庆钻饰市场的公司，其主要产品为求婚钻戒，结婚对戒和其他饰品。公司以“男士一生仅能定制一枚”的购买规则与竞争者区分，传递“一生只送一人”消费理念，满足婚恋人群对专一爱情向往的情感需求。公司已建立起线上线下数据通路，多渠道营销发力整合销售。此外，公司还持续加强营销渠道建设，积极向消费者传递品牌理念，在消费者心中树立品牌区隔。我们预测2021-2023年归母净利润为12.79/18.45/24.41亿元，对应增长率为127.1%/44.2%/32.3%。我们给予2022年30-35倍相对PE估值，2022年对应总目标市值约为553.5-645.8亿元，对应目标价为138.4-161.4元，给予“买入”评级。