近期热点事件对银行板块影响点评：房地产“暖风频吹”，银行股有望“闻风起舞”

近期，市场热点事件和政策频出，包括：恒大宣布无法履行2.6亿美元担保义务，监管部门随即高频发声，明确恒大为个案风险；李克强总理提及“适时降准”后，央行随即于12月6日宣布全面降准；政治局会议和中央经济工作会议传递出明显“稳增长”信号。监管部门多措并举、密集发声，并将恒大事件认定为个案，旨在稳定市场预期，通过“处置一个，警示一片”的策略，避免房企主动“躺平”和道德风险的出现。同时，对于房地产市场合理融资的一揽子支持政策正在逐步推出，按揭贷款延续“量增价降”格局，债券、ABS等融资渠道有序放松，旨在支持房地产企业的并购行为，推进项目的正常开工和运营。数据显示：11月按揭贷款增长景气度进一步恢复，居民中长期贷款新增5821亿，同比多增772亿。而开发贷在后续也有望扭转负增长态势，逐步“浮出水面”，整体房地产市场合理融资需求将得到进一步满足，悲观情绪逐步得到修复，有利于银行股表现。12月份降准被市场充分预期和认知，有助于改善银行体系负债成本和流动性监管指标压力。政治局会议和中央经济工作会议传递出明显“稳增长”信号。我们对后续银行板块表现较乐观，建议投资者关注银行板块的投资机会。