沪市科创板无锡市好达电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（注册稿）

无锡市好达电子股份有限公司 招股说明书（注册稿） 无锡市好达电子股份有限公司 （无锡市滨湖经济技术开发区高运路115号） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书（注册稿） 保荐人（主承销商） （深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元） 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 科创板投资风险提示 本公司的发行上市申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。 无锡市好达电子股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-1 声明及承诺 中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 无锡市好达电子股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-2 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 本次拟公开发行股票不超过2,541.67万股（不含采用超额配售选择权发行的股份数量），不低于发行后总股本25%。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。 每股面值 1.00元 每股发行价格 【】元/股 预计发行日期 【】年【】月【】日 拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 不超过10,166.67万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量） 保荐人（主承销商） 安信证券股份有限公司 招股说明书签署日期 【】年【】月【】日 无锡市好达电子股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-3 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”全文及其他正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、5G产品推广风险 目前公司滤波器、双工器主要应用于手机射频前端，以2G/3G/4G手机为主，5G产品的销售收入占比较小。5G无线通信产品（手机、小基站等）所用频段包括2G至4G已有成熟频段（Band 1-Band 41等）和5G通信新增频段（N28、N41、N78等）。其中，报告期内公司可适用于5G通信新增频段的滤波器的销售收入占公司主营业务收入的0.29%、0.74%、7.41%和9.78%，比例逐年提升。目前公司产品主要应用在2G至4G通信已有成熟频段（Band 1-Band 41等）中，未来若公司难以持续开发出符合市场需求的5G通信新增频段用产品，或5G通信新增频段用产品推广不及预期，将使公司在5G通信新增市场的竞争中处于不利地位。 二、市场竞争风险 声表面波射频芯片产业具有技术密集型特征，设计技术与制造工艺的难度较高。目前，行业内的龙头企业主要为村田、高通（RF360）、太阳诱电等国外领先厂商。在技术水平及产品布局上，国外领先厂商已具备较为成熟的高频率声表面波滤波器及射频模组的设计、制造技术，并在IHP-SAW及射频模组等产品上布局较早，已形成一定的技术经验积累。相较而言，公司仍处于IHP-SAW及射频模组等产品的技术开发阶段，产品线的丰富程度亦有待提高；在市占率上，目前声表面波滤波器、双工器的市场基本被国外领先厂商垄断，前五大国外厂商占据市场约95%的份额，而公司产品的市场占有率较低，与国外领先厂商相比仍存在较大差距；在产品应用领域上，凭借长期的技术经验积累，国外领先厂商的滤波器、双工器已能够成熟应用在对产品的小型化、模组化、高频化和高功率等特性要求较高的场景，而公司产品在高频率、模组领域的应用程度尚不及国外领先厂商。综上，公司与国外领先厂商相比，在技术水平及产品布局、市占率、产品应用领域等方面仍存在一定差距。此外，随着国家对声表面波射频芯片产业重视程度的提升，国产替代进程加速，国内厂商纷纷加 无锡市好达电子股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-4 大资本投入进行市场拓展，公司将面临更为激烈的市场竞争格局。 若公司未能正确把握市场动态和行业发展趋势，或未能根据客户需求及时进行技术和产品创新，则公司的行业地位、市场份额、经营业绩等可能受到不利影响。 三、知识产权诉讼风险 声表面波射频芯片产业具有技术密集型特征，设计技术与制造工艺的难度较高。为了保持技术优势和竞争力，国外领先厂商可能通过知识产权诉讼等手段阻碍竞争对手的发展。随着公司业务规模的发展及产品种类的增多，公司产品被提出侵权的可能性日益增加。 2021年1月、2021年9月，村田对公司共提起五起诉讼，认为公司共五种型号滤波器产品对其造成侵权行为，请求法院判令公司停止侵权行为并合计赔偿130.00万元，且保留其根据后续在诉讼中获得的证据以及好达电子侵权延续造成的损失而向好达电子主张侵权赔偿金的权利。报告期各期，公司涉诉产品的收入金额分别为*万元、*万元、*万元和*万元，占公司营业收入的比重分别为*%、*%、*%和*%；毛利分别为*万元、*万元、*万元和*万元，占公司营业毛利的比重分别为*%、*%、*%和*%。截至2021年6月30日，公司涉诉产品存货金额合计为*万元。上述诉讼不涉及公司核心技术、在研技术，报告期各期涉诉产品收入和毛利占比较小，报告期末存货金额亦较小，故对公司销售和持续经营影响较小。因公司与村田的诉讼案件尚在审理中，公司涉诉产品是否侵犯村田涉案专利最终有待人民法院审理判决。若未来公司在上述诉讼中败诉，或村田、其他方就知识产权事项向公司提起其他诉讼请求，上述事项将对公司的财务状况、经营业绩和声誉产生一定的不利影响。 公司通过长期的研发投入，已具备成熟的芯片设计技术、制造与封测工艺，拥有多项核心技术。截至2021年6月30日，公司拥有境内外发明专利12项、实用新型专利10项。公司已针对核心技术采取了知识产权保护措施，但仍然无法完全避免知识产权被他方侵害的风险，从而可能对公司的经营业绩造成不利影响。 无锡市好达电子股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-5 四、客户入股发行人与经营业绩可持续性的风险 小米通过小米基金于2018年9月入股公司，目前持有公司5.30%的股份；华勤分别通过摩勤智能、宽联投资于2018年9月、2018年12月入股公司，目前持有公司7.68%的股份；中兴通过中和春生于2018年3月入股公司，目前持有公司2.02%的股份；华为通过哈勃投资于2020年1月入股公司，目前持有公司5.30%的股份。报告期内，公司向小米、华勤、中兴和华为的销售收入合计分别为146.32万元、4,701.36万元、10,462.28万元和8,552.63万元，占公司营业收入的比例分别为0.89%、22.78%、31.47%和29.20%。若未来上述客户持有公司的股权发生变动，不排除出现上述客户向公司采购金额下降的情形，从而对公司的经营业绩及其可持续性造成一定的不利影响。 五、核心技术泄密风险 公司通过长期研发积累所形成的核心技术是生产公司各类主要产品的技术基础。公司核心技术涉及芯片设计、制造和封装测试各个环节，对公司经营和长期发展有着重大影响。公司不能完全排除在生产经营过程中相关技术或保密信息泄露、相关技术人员不慎泄密或竞争对手采用非法手段获取本公司的核心技术等风险，进而可能导致公司核心技术泄密。若相关核心技术泄密并被竞争对手获知和模仿，将可能给公司市场竞争力带来不利影响。 六、国际贸易摩擦风险 近年来，伴随着全球产业格局的深度调整，逆全球化思潮出现，国际贸易摩擦不断。在销售端，报告期各期，公司外销收入分别为7,986.14万元、5,672.26万元、5,438.57万元和4,704.62万元，且公司国内客户如小米等，其产品亦部分出口至国外；在采购端，公司生产设备如光刻机、测试机等部分向国外供应商采购。若未来与中国相关的国际贸易摩擦持续发生，公司的持续经营能力将面临潜在不利影响。 七、关联交易风险 公司关联销售的主要内容为向知名手机终端品牌小米、华为，以及知名手机ODM代工厂商华勤销售用于手机射频前端的滤波器、双工器产品。报告期 无锡市好达电子股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-6 各期，公司向关联方销售商品金额分别为161.37万元、4,719.40万元、9,888.66万元和7,437.87万元，占营业收入的比重分别为0.98%、22.86%、29.75%和25.39%。 根据公司和关联客户的经营需求，公司预计与小米、华勤、华为等关联方的交易将持续存在，并具有交易金额上升的可能性。若公司未能严格执行其内控制度或未能履行关联交易决策、审批程序，则存在关联方利用关联交易或往来损害公司或其他股东利益的风险。 八、财务报告审计基准日后的主要经营状况 （一）2021年1-9月财务信息及审计基准日后经营情况 公司财务报告审计基准日为2021年6月30日。自财务报告审计基准日至本招股说明书签署日，公司存在被村田提起诉讼的情形，村田起诉公司制造、销售和许诺销售共五种型号的滤波器对其造成侵权行为。若未来公司在诉讼中败诉，将对公司的声誉、经营业绩和财务状况产生一定的不利影响。 公司财务报告审计基准日后的主要财务信息及经营状况，详见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十三、财务报告审计基准日后主要财务信息及经营情况”。相关财务信息未经审计，已经公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）审阅，并出具了“苏公W[2021]E7108号”《审阅报告》。 2021年9月30日，公司资产总额为135,757.99万元，负债总额为75,435.59万元，归属于母公司所有者权益60,249.43万元。2021年1-9月，公司营业收入为4