新能源产品开启公司第二成长曲线

根据报告，道通科技是一家专注于汽车诊断和检测设备的公司，其产品包括智能诊断仪、充放电机、高压测试仪、内阻测试仪、均衡仪、充电桩等，覆盖故障诊断和检测、电池维修、充电等电动车维修全流程。公司计划在传统燃油车相关业务维持高增的同时，通过布局新能源产品开启第二成长曲线。新能源产品包括充电桩，预计将成为公司面向新能源时代的标杆产品。公司预计2021-2023年营收分别为22.10/29.73/39.75亿元，净利润分别为5.10/7.55/10.61亿元。考虑到电动汽车保有量提升是长期过程，公司新能源产品短期放量具有不确定性，我们维持此前盈利预测，预计公司2021-2023年营收分别为22.10/29.73/39.75亿元，净利润分别为5.10/7.55/10.61亿元，2022年公司目标市值513亿元，目标价114元，维持“买入”评级。