传媒行业日报：2018年电影票房收官于609.76亿元

1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺、公司业务资格说明和免责条款。  行情回顾： 昨日上证综指下跌1.15%、深证成指下跌1.25%、中小板指下跌1.18%、创业板指下跌0.95%。申万传媒指数下跌0.52%，跑赢上证综指、深证成指、中小板指、创业板指，在申万28个一级行业中排名第11。个股方面，传媒板块昨日涨幅前三的是乐视网（+10.04%）、*ST富控（+5.10%）、腾信股份（+4.57%）；昨日跌幅前三的是华策影视（-10.04%）、华谊兄弟（-6.18%）、凯文教育（-5.72%）。  行业动态数据： 电影：昨日电影市场单日票房6491.7万元，其中，由新丽传媒出品的来电狂响凭借31%的排片率贡献50%的单日票房，领跑电影市场。 电视剧：昨日，全国卫视晚间收视率排名前三的分别是知否知否应是绿肥红瘦（湖南卫视）0.77%、大江大河（北京卫视）0.66%、江河水（江苏卫视）0.54%。 手游：昨日，iOS畅销榜中，问道（吉比特）排名第24，三国群英传-霸王之业（星辉娱乐）排名第37，新诛仙（完美世界）排名第44。  行业热点信息： 中影获国有资本经营预算1亿元。 新文化参投春节档电影《新喜剧之王》。 阿里巴巴与分众传媒共同宣布推进“U众计划”。 教育部印发最严学习类APP监管令：未经备案审查一律禁止进校。 猫眼娱乐最快本月内上市，为内地最大在线电影票务平台。  投资建议： 2018年，全国电影总票房达609.76亿元，同比增长9.06%。国产片市场份额62.2%，较去年提升6.8个百分点，成为拉动票房增长的主要推动力，年度票房Top4均为国产大片。电影平均票价在经历连续3年下滑后首次实现正增长，主要是票补力度减少所致。Top10院线市占率略有提升，渠道持续快速扩张，单银幕产出进一步下滑。近期，游戏版号审批再开，未来游戏行业景气度有望回升，关注研发、运营能力强的龙头公司；春节贺岁档上映电影数量丰富，品质良好，票房有望再创新高，关注头部院线公司及优质电影内容供应商。  风险提示：监管进一步趋严、行业竞争加剧、商誉减值风险 增持 ——维持 日期：2019年1月3日 行业：传媒 分析师： 胡纯青 Tel： 021-53686150 E-mail： huchunqing@shzq.com SAC证书编号：S0870518110001 近期行业指数与沪深300指数比较 -30.00%-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%传媒 沪深300 2018年电影票房收官于609.76亿元 ——传媒行业日报 证券研究报告 /行业研究/行业日报 行业日报 2 2019年1月3日 一、 行情回顾 昨日上证综指下跌1.15%、深证成指下跌1.25%、中小板指下跌1.18%、创业板指下跌0.95%。 图 1 昨日市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 申万传媒指数下跌0.52%，跑赢上证综指、深证成指、中小板指、创业板指，在申万28个一级行业中排名第11。 图 2 昨日申万一级行业涨跌幅（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 个股方面，传媒板块昨日涨幅前三的是乐视网（+10.04%）、*ST富控（+5.10%）、腾信股份（+4.57%）；昨日跌幅前三的是华策影视（-10.04%）、华谊兄弟（-6.18%）、凯文教育（-5.72%）。 -1.15 -1.25 -1.18 -0.95 -1.37 -0.52 -1.60-1.40-1.20-1.00-0.80-0.60-0.40-0.200.00上证综指 深证成指 中小板指 创业板 沪深300 传媒(申万) -0.24 -0.52 -4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.003.00 行业日报 3 2019年1月3日 表 1 传媒行业涨跌幅前10 涨幅前10 跌幅前10 简称 代码 收盘价 涨跌幅 成交额 简称 代码 收盘价 涨跌幅 成交额 （元） （%） （万元） （元） （%） （万元） 乐视网 300104.SZ 2.74 10.04 21540.09 华策影视 300133.SZ 8.06 -10.04 18198.13 *ST富控 600634.SH 2.68 5.10 3468.23 华谊兄弟 300027.SZ 4.4 -6.18 13061.17 腾信股份 300392.SZ 8.23 4.57 16396.40 凯文教育 002659.SZ 7.91 -5.72 3154.49 广电网络 600831.SH 7.06 4.28 23701.09 分众传媒 002027.SZ 5.02 -4.20 117067.50 北纬科技 002148.SZ 6.22 4.19 11925.82 上海钢联 300226.SZ 43.89 -3.60 6283.87 新经典 603096.SH 64.02 3.73 3155.01 引力传媒 603598.SH 8.61 -3.58 2546.58 号百控股 600640.SH 10.17 3.67 8059.44 金科文化 300459.SZ 7.11 -3.27 2217.40 天威视讯 002238.SZ 6.71 3.23 6218.00 金逸影视 002905.SZ 12.61 -3.22 4572.34 博通股份 600455.SH 22.68 3.14 903.64 中国电影 600977.SH 13.88 -3.07 8470.29 元隆雅图 002878.SZ 26.08 2.76 4350.39 利欧股份 002131.SZ 1.43 -2.72 8702.08 资料来源：Wind 上海证券研究所 二、 行业动态数据 电影：昨日电影市场单日票房6491.7万元，其中，由新丽传媒出品的来电狂响凭借31%的排片率贡献50%的单日票房，领跑电影市场。 图 3 昨日电影票房Top5（万元） 图4 昨日电影票房占比（外圈）及排片占比（内圈） 数据来源：艺恩数据 上海证券研究所 数据来源：艺恩数据 上海证券研究所 电视剧：昨日，全国卫视晚间收视率排名前三的分别是知否知否应是绿肥红瘦（湖南卫视）0.77%、大江大河（北京卫视）0.66%、江河水（江苏卫视）0.54%。 3267.1 1146.3 497.8 440.6 346.7 793.2 01000200030004000来电狂响 海王 蜘蛛侠:平行宇宙 云南虫谷 印度暴徒 其他电影 31% 18% 12% 10% 6% 23% 50% 18% 8% 7% 5% 12% 来电狂响 海王 蜘蛛侠:平行宇宙 云南虫谷 印度暴徒 其他电影 行业日报 4 2019年1月3日 图 4 昨日CSM全国网电视剧晚间收视率（%） 数据来源：新浪微博“影视评论师” 、上海证券研究所 手游：昨日，iOS畅销榜中，问道（吉比特）排名第24，三国群英传-霸王之业（星辉娱乐）排名第37，新诛仙（完美世界）排名第44。 表 2 中国区iOS手游排行榜（A股上市公司部分） iOS游戏畅销榜排名 游戏 关联上市公司 排名 排名变动 问道 吉比特 24 ↑3 三国群英传-霸王之业 星辉娱乐 37 ↓6 新诛仙 完美世界 44 ↓2 征途2 巨人网络 46 ↑18 奇迹：觉醒 掌趣科技 49 ↓5 三十六计 游族网络 50 ↑9 贪婪洞窟2 吉比特 53 ↓3 大天使之剑 三七互娱 55 ↑35 境界-魂之觉醒 昆仑万维 61 ↑10 天使纪元 游族网络 71 ↑4 资料来源：Appannie 上海证券研究所 三、 公司重点公告 表 3 公司重点公告 公司名 代码 事件 内容 华扬联众 603825 战略合作协议 公司与北京腾云天下签署了《战略合作协议》，公司将全面引入腾云天下的第三方数据管理平台（Data Management Platform）服务，帮助公司在消费者洞察、媒体分析和人群定向等方面提升数字化服务能力，更好的为广告主服务，帮助广告主实现可持续的用户增长和健康的品牌发展。 0.773 0.659 0.54 0.419 0.359 0.334 0.299 0.247 0.247 0.21 00.10.20.30.40.50.60.70.80.9知否知否应是绿肥红瘦/湖南卫视 大江大河/北京卫视 江河水/江苏卫视 大江大河/东方卫视 格子间女人/浙江卫视 火王之千里同风/湖南卫视 桃花劫/江西卫视 正阳门下/山西卫视 我们的青春期/山东卫视 西京故事/山东卫视 行业日报 5 2019年1月3日 长城影视 002071 战略合作协议 公司与浙江天光地影签订了《战略合作框架协议》，双方决定在影视开发制作、版权经营、影视旅游项目、国际市场开拓、广告经营、品牌宣传等方面开展广泛而深度的合作。拟合作项目包括：《陌上花开缓缓归之纳土归宋》、《聊斋》、《诸葛亮传奇之卧龙出世》、《齐长城保卫战》、《红樱桃》、《丹青》、《梦控师》等一系列剧目。 乐视网 300104 债权转让 上市公司、乐视网全资子公司乐视新生代、霍尔果斯乐视影业、天津嘉睿四方同意其形成的债权债务中同等金额部分进行转让和抵消，上述债权债务重组完成后，乐视新生代不再形成对霍尔果斯乐视影业应收金额 30,000,000 元，且上市公司减少对天津嘉睿应付债务金额 30,000,000 元。此次债权债务重组对上市公司当期净利润无直接影响。 新文化 300336 投资电影 公司全资子公司上海新文化影业与星辉海外于近日签署了《共同投资协议<新喜剧之王>》。新文化影业以自有资金不低于人民币1,000万元且不超过人民币5,000万元参与投资电影《新喜剧之王》。 分众传媒 002027 回购进展 鉴于公司在 2018年12月完成了限售解禁相关申请工作，因此公司出于谨慎性原则未在12月进行股份回购操作。截至 2018 年12月末，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份数量仍为 99,612,604 股，占公司总股本的 0.679%，其中最高成交价为 8.64 元/股，最低成交价为 5.68 元/股，合计支付的总金额约为人民币 70,017.93 万元。 中国电影 600977 增加资本公积 近日，公司收到控股股东中影集团转发的《国家新闻出版广电总局财务司关于中影集团国有资本经营预算有关工作的通知》（财资字[2018] 435号）及《财政部关于下达国家广播电视总局2018年中央国有资本经营预算注资资金的通知》（财资[2018] 50号）。根据上述通知，该项中央国有资本经营预算为10,000万元，其中，支持文化科技创新3,000万元，支持中华文化走出去7,000万元，拨付资金为增加中影集团的国家资本金。按照上述通知要求，中影集团将上述中央国有资本经营预算资金拨付给本公司用于规定用途项目使用，该项资金作为中影集团投入的资本公积，并由中影集团独享。 昆仑万维 300418 股权激励 公司公布2019年股票期权激励计划，拟向激励对象授予4,955万份股票期权，约占公司总股本的4.30%。每份股票期权