捷顺科技（002609）深度研究报告：依托交易数据开展新业务模式，打开公司成长空间。公司推出“置换”和“采买”创新业务模式，将从5个方面促进公司业务：运营云降低停车场成本；新模式降低客户现金投入，促销新产品；公司可以持续采购停车场库存，满足业主资金需求；捷顺能在采购时获得折扣，并提供折扣券提升对用户的生态吸引力；额外折扣能作为广告引流资源。基于对车道闸口和收费的把控是捷顺新模式能成功的核心能力，公司深度介入停车场运营有较大的盈利空间。预计公司2021-2023年营收分别为16.41亿元、19.56亿元、23.49亿元，对应增速为19.7%、19.2%、20.1%；归母净利润为2.07亿元、2.49亿元、2.90亿元，对应增速分别为29.7%、20.1%、16.5%，对应EPS分别0.32元、0.39元、0.45元/股。给予公司2022年41倍PE，对应目标价为16元，首次覆盖，给予“强推”评级。
