探测器国产先锋，成长动能持续转化全球势能

奕瑞科技是一家专注于数字化X线探测器研发和生产的公司，产品远销全球70余个国家和地区，全球出货总量超5万台。公司以持续的研发高投入，专业的研发团队持续突破探测器疑难技术，以核心技术构筑成本优势，持续锁定竞争优势。公司深度布局医疗、工业等多个领域，多元应用驱动全球20亿美元探测器市场，国产厂商国内进口替代加速+全球市占率持续提升。公司以专于技术、盈于成本、始于价格、终于客户为经营理念，从价格无人区切入，用精益求精的成本控制让对手无法跟进成本优势，持续锁定长期竞争优势。公司着力于打造X光影像设备核心零部件一体化供应商，迈向影像链产品开发及方案解决供应商，战略规划清晰，赛道纵向及横向相关性强，由点到面打开长期成长天花板。我们预测2021-2023年公司营收分别为11.74/16.34/22.59亿元，归母净利润分别为4.17/5.67/7.82亿元，EPS为5.75/7.82/10.78元。当前股价对应2021-2023年PE分别为95x/70x/51x。首次覆盖，给予“推荐”评级。