中国中铁发布了2021年限制性股票激励计划，拟授予限制性股票数量不超过2亿股，占总股本的0.98%。其中首次授予1.8亿股，占本计划授予总量的90.00%，预留2000万股。解锁条件为1）2022-2024年扣非后的加权平均净资产收益率不低于10.5%、11%、11.5%；2）以2020年为基数，2022-2024年扣非归母净利润复合增速不低于12%，且不低于同行业平均业绩水平或对标企业75分位值水平；3）2022-2024年完成国务院国资委经济增加值（EVA）考核目标。公司前三季度实现营收7702.18亿元，同比+11.83%；实现归母净利206.47亿元，同比+13.07%。公司前三季度的基建业务营收6828.44亿元，同比+12.83%，基建业务保持稳定增长，增速为分业务中最快。公司预计2021-2023年EPS分别为1.16、1.32、1.49元/股，对应PE各为5x、4x、4x。公司业绩稳健，订单充沛，现金流持续改善，给予公司2021年6x PE，维持目标价6.96元，维持“推荐”评级。
