动态点评：扩产10GWh动力产能，打开业绩增长空间

珠海冠宇（688772）发布公告，公司拟投资40亿元在浙江嘉兴海盐县新建锂离子动力电池项目，预计项目建设周期为36个月。该消息将打开公司业绩增长空间。公司凭借优秀的产品性能有望在动力及储能电池领域取得快速突破，而本次产能扩张也为后续持续客户拓展奠定深厚基础。我们预计2021/2022/2023年公司有望实现营业收入106/125/142亿元，对应归母净利11.6/16.0/20.0亿元，EPS为1.04/1.42/1.79元，对应PE为60/44/35倍，维持“买入”评级。