国产服务器龙头，行业景气度与公司基本面持续向好

根据报告，浪潮信息是中国领先的服务器提供商，业务面向全球多个国家和地区，客户涉及互联网、电信、金融、政府等行业。2021年Q2公司通用服务器全球市占率9.4%，排在全球第三位，国内市场市占率第一，超过30.5%，AI服务器市占率全球第一，国内市场市占率高达48.5%。受益于国产替代等因素带来的市场份额提升和云计算、AI驱动的服务器市场规模扩大，公司近年来业绩快速增长。预计公司2021-2023年的营业收入分别为649.06亿元、784.86亿元和924.69亿元，归母净利润分别为21.91亿元、24.43亿元和29.61亿元，对应的EPS分别为1.51、1.68和2.04。综合公司未来发展前景以及同行业可比公司估值水平，给予其25倍PE，对应的目标价为37.75元，给予“买入”评级。