加快多元化布局，夯实产业链优势

格力电器（000651）发布收购盾安环境公告，拟受让盾安环境2.7亿股份（占盾安环境总股份的29.48%），转让价款约为21.9亿元；同时，公司拟以现金方式认购盾安环境向特定对象非公开发行的1.39亿股股票，认购价款约8.1亿元。本次股份转让完成后，格力将持有盾安环境4.1亿股股份，控股38.78%。盾安环境将成为公司的控股子公司。格力电器在空调上游核心零部件的竞争力和供应链的稳定性上将得到进一步提高，同时在新能源汽车核心零部件的产业布局上也将得到完善。盾安环境的债务压力将得到缓解，预计后续盾安环境的经营将保持稳定。我们预计公司2021-2023年EPS分别为4.00、4.43、4.96元，维持“买入”评级。