跟踪报告之二：DDR5世代扬帆起航，高速互联打开公司成长新空间

澜起科技作为全球内存接口芯片领军者，已经从消费电子芯片起家，聚焦服务器芯片实现平台化转型。随着DDR5代际切换，内存接口及配套芯片打开公司成长新空间。公司已经深度绑定产业链巨头，并在DDR5世代内存接口芯片市场空间有望达到27亿美金，相较于DDR4世代产品市场空间有数倍提升。同时，公司的津逮平台整装待发，PCIe Retimer前景广阔。预计公司2021-2023年归母净利润为8.03亿元、12.32亿元、17.75亿元，对应21-23年PE分别为105x、68x、47x，我们看好公司未来发展，上调至“买入”评级。