药明康德是一家全球领先的医药研发服务平台,主要业务包括小分子药物研发、细胞与基因疗法研发等。公司近期发布了三季报,业绩超预期,创新龙头加速成长。公司目前正在进行产能扩张,CGT业务渐入佳境。预计2021-2023年公司的EPS分别为1.79/2.25/2.87元,对应PE分别为74/58/46,维持“买入”评级。