京东方A发布了三季报,整体符合预期。短期受到大尺寸面板价格下行的影响,业绩会承压。长期看,行业双寡头格局已成,公司盈利能力将趋稳。公司多场景布局推进,竞争力有望持续提升。维持“增持”评级。公司Q3业绩符合预期,我们维持公司2021-23年EPS为0.62、0.63、0.71元的预测。仍然采用PB对公司进行估值,考虑到公司和TCL科技同为国内显示面板的双寡头,具备更强的规模优势,且其在新兴技术的布局更具全面性,因此估值上我们参考TCL科技(PB2.7x),维持目标价7.85元。
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