兴森科技点评报告：珠海项目产能推进顺利，持续看好IC载板国产化进程

兴森科技（002436）是一家专注于IC载板和PCB业务的公司。近期，公司宣布将原定在广州实施的半导体封装产业项目变更为在珠海实施，并进一步明确了与相关合作方在本次合作中的权利和义务。同时，公司也持续扩大研发投入，注重研发创新，与世界测量仪器巨头是德科技共同成立了企业联合实验室，为客户提供产品研发解决方案。我们预计随着IC载板及PCB业务产能的稳步释放，公司业绩将进一步加速。目前，我们维持2021-2023年的EPS预测分别为0.41/0.52/0.62元，当前市值对应的PE分别为35/28/23倍，维持“买入”评级。