银行业研究周报：上市城商行三季报点评

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本周上市城商行三季报点评：营收增速较21H1提升，归母净利润增速超市场预期。具体来看，江苏银行营收同比增速位列上市城商行首位，达到28.5%，其次为成都银行、江苏银行、南京银行和杭州银行，营收同比增速分别为26%、24.7%、21%和20%。而青岛银行、镇州银行和贵阳银行营收同比增速为负。21Q3归母净利润增速较21H1提升，超市场预期。21Q3上市城商行归母净利润增速为16.84%，较21H1提升1.88pct。我们对15家上市城商行进行业绩归因，主要观察归母净利润增速在20%以上的7家上市城商行：21Q3厦门银行和青岛银行归母净利润同比增速为20.6%和20.5%，但两家银行营业收入同比增速仅为3.1%和-2.8%，归母净利润的同比高增主要是由资产减值准备因子驱动，资产减值准备对归母净利润的贡献分别达到49.1%和42.7%。