21年三季报点评：尿素价格上涨叠加资产优化，业绩逐步修复

阳煤化工发布2021年三季报，21年前三季度公司实现营业收入135.6亿元，同比+4.0%，归母净利润4.4亿元，同比+162.5%；其中Q3单季度实现营业收入41.1亿元，同比-14.5%、环比-18.3%，归母净利润1.03亿元，同比+222.5%、环比-48.9%。公司盈利逐步修复，但原材料涨价盈利承压。公司目前在氢能源领域有子公司正元氢能和阳雄氢能，以及与深圳市氢雄重驱动力科技有限公司联营公司氢雄双阳。预计2021-2023年净利润分别为4.99（上调19%）/5.55（上调3%）/6.11（上调6%）亿元，维持“增持”评级。