合兴股份发布三季报，前三季度收入10.11亿元，同比增长30%；归母净利润1.54亿元，同比增长31%。公司第三季度，收入3.4亿元，同比增长8%，环比下滑4%；归母净利润0.47亿元，同比下滑14%，环比下滑15%。公司收入同比增长，主要是新增量产产品所致，包括配套大众MEB量产的新能源车连接器、传感器等，也因此在转向系统受到缺芯的严重冲击的背景下，公司三季度收入环比仅下滑4%，大幅好于汽零同行公司。受原材料成本上涨等因素，公司三季度净利率14%，同比和环比分别下滑3.6和1.8个百分点。公司目前已经量产的新能源车连接器包括：电动轴驱动系统部件、电池管理系统部件、高压直流逆变系统部件等，公司在研产品包括鱼眼端子、5G高频连接器、新能源汽车大电流连接器等，迎合汽车连接器智能化、电动化、高端制造的趋势，期待量产。给予2022年35倍PE，对应目标价26.62元/股，给予“买入”评级。
