2021年三季报点评：产品结构优化升级，盈利能力优异

晶澳科技发布2021年三季报，前三季度实现营业收入260.97亿元，同比增长56.32%；实现归母净利润13.12亿元，同比增长1.62%。其中单三季度实现营业收入99.05亿元，同比增长70.46%，环比增长7.24%；实现归母净利润5.99亿元，同比增长1.44%，环比增长7.54%。公司产品结构持续优化升级，大尺寸出货占比环比提升。公司毛利率为15.54%，环比提升0.83pct；实现净利率6.23%，环比提升0.03pct。预计21-23年公司归母净利润为19.96/34.48/42.77亿元，同比增长32.5%/72.7%/24.1%，EPS分别为1.25/2.16/2.68元，维持“增持”评级。