2021年三季报点评：业绩低于我们预期，核药业务稳步发展

东诚药业（002675）2021年三季报业绩低于预期，核药业务稳步发展。公司实现营业收入28.0亿元，同比增长8.47%；实现归母净利润2.6亿元，同比增长减少22.6%；实现扣非后归母净利润2.5亿元，同比减少23.5%。毛利率下降拖累业绩，经营性现金流大幅增长。同时，公司核药房建设有序推进，核药研发逐步迈入收获期。我们预计随着公司核药产品研发不断推进，未来有望持续丰富公司核药产品线，奠定长期增长基础。我们维持“买入”评级。