财报点评：聚焦泛工业领域，3Q收入创历史新高

易德龙是一家深耕新兴领域的EMS厂商，2021年三季报显示，公司实现营收12.13亿元，同比增长29.73%，归母净利润1.70亿元，同比增长43.19%。公司提供小批量定制化服务，服务于多细分行业的客户，包括史丹利百得、康普、科勒、浪潮、上海联影、POLARIS等。公司聚焦泛工业领域，受益于消费升级的国产化趋势，与众多国际客户合作紧密，来自海外收入的占比由2016年的20%提高到2020年的44%。我们调低公司21-23年归母净利润至2.45/3.50/4.76亿元，对应PE为19.1/13.4/9.9x，维持“买入”评级。