2021年三季报点评：收入大幅增长，网信业务高歌猛进

太极股份发布2021年三季报，收入大幅增长，网信业务高歌猛进。2020年前三季度实现营业收入70.03亿元，同比增长48.22%，归母净利润0.86亿元，同比增长10.24%。收入增速略超我们预期。单季度营收大幅增长，2021年Q3公司实现营业收入33.18亿元，同比增长92.10%，营收值与增长速度大幅提高。太极股份将打造核心产品产业化和产业互联网双引擎，打造数字化“底座”；做强管理软件产品，加快办公类软件在央企和军队的应用；做厚行业应用产品，强化行业解决方案“内核”。预计后续太极股份会进一步提升对人大金仓的持股比例，从而由系统集成商转变为稀缺的数据库龙头。国企改革大潮下的太极之路，中国电科赋予太极股份更高的战略定位，希望太极成为电科集团网信事业核心产业平台，成为国家数字化转型发展的关键推动力量。我们维持公司2021-2023年净利润预测4.11/4.58/5.07亿元，对应EPS分别为0.71/0.79/0.87元，当前市值对应2021-2023年PE分别为39/35/32倍，维持“买入”评级。