复星医药发布了2021年三季报，业绩稳健增长，基本符合预期。公司前三季度实现营收270.48亿元，同比增长43.80%；归母净利润同比增长43.80%至35.65亿元；扣非净利润为24.75亿元，同比增长20.19%。公司Q3实现营收100.96亿元，同比增长25.03%；单季度归母净利润同比大幅上升41.62%至10.82亿元，业绩实现稳健增长。汉利康、汉曲优、苏可欣等新品继续放量。产品结构持续优化，推动营收高增长。公司坚持创新、国际化、整合、智能化的“4IN”战略，存量品种集采降价压力得以缓解。研发费用持续提高，毛利率有所下降。公司Q3的研发投入共计31.51亿元，同比增长15.46%，其中，研发费用24.14亿元，同比增长28.54%。公司前三季度毛利率为50.53%，同比下降5.3pct。毛利率下降的主要原因为：当期mRNA新冠疫苗复必泰毛利率低于其他产品的整体毛利率，以及集采中选品种优立通（非布司他片）、邦之（匹伐他汀钙片）等毛利率下降。其中，复必泰营业成本中包含（1）采购成本；（2）按照《许可协议》需向BioNTech支付的毛利分享；（3）相应的销售里程碑（《许可协议》约定，当区域内销售额首次超过5亿美元时，共需支付总额7,000万美元的销售里程碑。前三季度计提了相应的销售里程碑。复必泰及CAR-T等药品商业化不断推进。复必泰已于9月下旬启动中国台湾地区的疫苗供应和接种。截至10月24日，复必泰于港澳台地区累计接种超过970万剂；复星凯特的CAR-T产品已被纳入长沙、苏州等多个城市的“惠民保”支付范围，有望增加产品的可及性，且其第二个适应症于2021年8月被CDE纳入突破性治疗药物程序；PD-1单抗徐汇基地生产线于今年9月通过GMP现场检查，其第二个适应症于同月获CDE受理；汉曲优获批新增
