限电短期拖累Q3业绩，四期改扩建工程加速在手订单确认

博迈科（603727）：业绩持续增长，订单有望释放。公司聚焦FPSO、LNG等模块设计与建造，前三季实现营收29.2亿元，同比增长77.1%；归母净利润1.9亿元，同比增长134.2%；扣非归母净利润1.7亿元，同比增长238.6%。公司业绩环比减少主要系限电影响，预计在手订单恢复正常完工进度，公司收入、业绩有望继续保持快速增长。公司毛利率有所改善，期间费用率小幅提升。未来随着公司高毛利率的LNG大额订单收入确认加速，公司盈利能力有望不断提升。投资建议：维持“买入”评级。