冷冻烘焙维持高景气度，产能释放助力Q4

根据报告，立高食品在2021年前三季度实现了营业收入19.61亿元，同比增长63.39%，归母净利润1.98亿元，同比增长24.47%。其中，冷冻烘焙产品保持高景气度，新品持续放量，毛利率有所下滑。公司预计在10月底新产能释放，将助力Q4旺季。报告建议投资者考虑产能释放、新品放量，将21-23年的归母净利上调9%/7%/1%，对应EPS为1.79/2.25/3.15元，维持“买入”评级。