思瑞浦是一家专注于模拟集成电路设计的公司,其产品主要应用于工业控制、通信、汽车电子等领域。公司于2021年10月30日发布了2021年三季报,受益于下游需求的高度景气,公司营业收入和净利润均实现了大幅增长。其中,电源管理芯片业务是公司的重要增长点,其营收和毛利率均显著提升。公司立足于泛工业赛道,强化数模混合能力,逐步扩大在高端工控领域的营收占比。公司面临的风险包括上游产能持续趋紧、客户拓展速度不确定以及新产品研发进度不确定等。公司预计2021-2023年归母净利润分别为4.49/6.48/9.02亿元,当前股价对应PE为137.9/95.5/68.7倍,维持“买入”评级。