三孚股份21年三季报业绩符合预期,毛利率、净利率大幅提高,费用率小幅降低。受益原料价格回落、下游投产,看好三氯氢硅景气度与盈利。公司是国内三氯氢硅龙头,扩产5万吨/年新项目迎合市场需求。维持盈利预测,维持“买入”评级。