业绩稳健增长，磁刺激产品保持高速增长

伟思医疗（688580）是一家专注于康复医疗器械领域的高新技术企业，其产品主要聚焦于电刺激类、磁刺激类、电生理类和康复机器人。2021年，公司实现营业收入3.03亿元，同比增长18.91%，归母净利润1.08亿元，同比增长25.66%。剔除股权激励费用影响，归母净利润同比增长44.0%。公司注重研发，积极培育康复机器人业务，并布局医疗美容领域。此外，磁刺激产品和下肢康复机器人已纳入医保，促进产品销售。我们预计公司2021-2023年营业收入为4.57/6.06/7.95亿元，预计归母净利润为1.70/2.27/3.11亿元，维持“买入”评级。