收入延续快增，利润率阶段承压，“双碳”核心标的

中国电建发布了2021年三季报，收入延续快增，利润率阶段承压。公司公告21年三季报，21q1-3收入3,161亿，yoy+22%（较19年同期cagr +17%）；归母净利64亿，yoy+8%（较19年同期cagr+5%）;扣非归母净利61亿，yoy+8%（较19年同期cagr+9%）。单21q3收入1,123亿，yoy+15%（较19q3 cagr+16%），归母净利18亿，yoy -7%（较19q3 cagr -1%），扣非归母净利18亿，yoy-2%（较19q3 cagr+8%）。q3业绩略低于市场预期，“双碳”战略推进，抽水蓄能建设或提速、公司电力运营资产质量/成长前景向好，我们维持对公司重点推荐。