业绩符合预期 人工心脏瓣膜持续放量

根据报告正文，佰仁医疗（688198）在2021年三季报中实现收入1.83亿元，同比增长54.2%，归母净利润0.4亿元，扣非归母净利润0.3亿元，经营现金流0.56亿元，同比增长97.4%。公司业绩符合预期，但股份支付费用影响了表观增速。预计2021-2023年归母净利润分别为0.5、1、1.6亿元，内生净利润为1.1、1.4、1.8亿元。公司人工心脏瓣膜业务持续放量，同时在研管线有序推进，预计未来潜力巨大。但需要注意政策风险、竞争加剧风险和新冠疫情影响不确定风险。建议投资者关注。