三季度盈利略承压，海外客户恢复进展顺利

华创证券研报点评移为通信2021年三季报：海外业务恢复进展顺利，业绩略承压。公司受益于海外业务持续恢复，海外市场份额有望继续扩大。产品提价转移上游成本压力，为继续扩大海外市场份额，公司研发和销售投入环比提升。公司在手订单丰富，为实现Q4顺利出货，公司加强重点上游原材料备货，现金流有一定压力，预计Q4有所好转。预计公司2021-2023年的营业收入分别为9.72/13.50/17.55亿元，归母净利润分别为1.86/2.74/3.74亿元，给予公司2022年40X PE，对应6月目标价为36.0元，维持“强推”评级。