Q3业绩超预期，化学发光业务稳健增长

安图生物发布2021年三季报，前三季度收入27亿元（+31.6%），归母净利润7.2亿元（+39.3%），扣非归母净利润7.1亿元（+55.3%），经营现金流9.3亿元（+191.1%）。Q3业绩超预期，内生业绩稳健恢复，现金流优异。预计前三季度化学发光同比增长约40%，总体稳健增长，但比中报增速60%有所放缓，主要因基数增加和Q3部分地区疫情反复所致，预计截止9月底，发光仪器装机量950台，存量至6500台以上，叠加单产的逐步恢复，预计化学发光有望继续成为公司核心的增长动能。预计2021-2023年归母净利润10.3、13.1、16.8亿元，维持“买入”评级。