主业持续向好，上调盈利预测

本报告为陕西煤业(601225)的公司点评报告，投资评级为买入。根据报告，公司实现营业收入1213.10亿元，同比增长89.02%；利润总额271.53亿元，同比增长51.28%，归母净利润142.57亿元，同比增长24.27%；经营活动产生的现金流净额为319.05亿元，同比增长190.37%；基本每股收益1.47元，同比增长24.27%。公司煤炭主业环比继续改善，扣非归母净利润大幅增长。然而，公允价值变动净收益出现亏损，拖累当期业绩表现。另外，公司高分红承诺叠加股份注销，提升每股收益水平。预计煤炭行业景气上行，预计高分红可持续。因此，我们上调公司盈利预测，维持买入评级。