歌尔股份发布了2021年三季报，公司实现营业收入527.89亿元，同比增长52.00%；归母净利润33.325亿元，同比增长65.28%；扣非净利润30.19亿元，同比增长52.19%。公司预计2021年盈利42.44亿-45.28亿元，同比增长49%-59%。歌尔股份紧紧把握智能硬件创新机遇，发挥既有竞争优势，整合供应链资源，服务国内外客户，继续巩固公司在全球声光电整体解决方案领域的领先地位。公司预计今年智能硬件利润占比将近三分之一，明年占比将继续提升。公司积极发展与新兴智能硬件产品相关的精密零组件和智能硬件整机业务。我们预计2021/2022/202E公司营收将达785.30/1037.78/1306.14，同比增长36.0%/32.2%/25.9%，归母净利润43.86/60.47/78.64亿元，同比增长54.0%/37.9%/30.1%，目前股价对应PE为34.0/24.7/19.0x，维持“买入”评级。
