华西证券发布百隆东方的研报指出,公司Q3业绩受到越南疫情影响,但公司在7、8月两次提价对冲了负面影响,在利润端影响不大。毛利率环比进一步提升,净利率环比有所下降主要由于投资收益减少和所得税增加。预计Q4有望恢复正常,棉价超预期上涨,公司议价能力提升。长期关注公司随着第一大客户申洲的扩张而增长,公司在越南继续扩产50万锭。维持21/22/23年收入预测分别为84.59/93.02/105.37亿元、归母净利预测11.5/12.7/16亿、对应EPS分别为0.77/0.85/1.07元,维持买入评级。
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