本报告分析了有色、钢铁行业在“双碳”顶层设计文件发布后的发展趋势。文件中特别指出将制定相关领域的碳达峰实施方案，坚决遏制高耗能高排放项目盲目发展。报告指出，钢铁、有色等高耗能产业产能控制态度明确，落实方案或陆续出台。此外，新能源金属方面，本周澳矿Q4长协大涨，锂钴镍价格均环比上涨。工业金属方面，铜冶炼厂TC/RC环比小幅上升，全球精炼+原生精炼铜7月产量环比明显上升，电解铝7月开工率维持高位为91%，环比明显上升1.83PCT；库存方面，铜库存明显下跌，铝库存小幅下跌；价方面，本周LME铜现价环比大幅下降4.8%，LME铝现价环比大幅下降4.7%；盈利方面，本周云南电解铝盈利大幅提升，新疆、山东电解铝盈利明显提升，内蒙电解铝盈利微幅提升。报告还分析了金的市场情况，本周COMEX金价环比微幅上升1.4%，黄金非商业净多头持仓数量环比上升115%；本周美国10年期国债收益率为1.66%，环比上升0.14PCT。报告最后给出了投资建议，建议关注吨钢碳排放强度、吨能耗较低的上市公司，如宝钢股份、方大特钢、华菱钢铁等；特钢方面，建议关注新能源核电、风电的特材供应企业，如久立特材；新能源金属方面，建议关注赣锋锂业、永兴材料、盐湖股份等锂资源丰富的企业；铜方面，建议关注受益于冶炼费和硫酸价格上涨，业绩有望超预期的铜陵有色、紫金矿业等；铝方面，建议关注布局绿铝的云铝股份、明泰铝业等；金方面，建议关注行业龙头紫金矿业、山东黄金、盛达资源等。
