业绩符合预期，公司受益于隔膜的量利齐升

华鑫证券发布报告，对恩捷股份进行了分析。公司业绩符合预期，毛利率提升明显。预计2021年隔膜出货量超28亿平米，实现翻倍以上的增长；2022年隔膜出货量超45亿平米，同比增长60%以上。隔膜保持紧平衡，公司受益于量利齐升。预计公司2021-2023年实现归属于母公司净利润分别为24.26亿元、39.11亿元、52.88亿元，对应EPS分别为2.72、4.38、5.93元，当前股价对应PE分别为111.6/69.2/51.2倍，首次覆盖给予“审慎推荐”评级。