海能达海外订单恢复进行时，单季度业绩持续转正。公司下属全资孙公司与巴西巴伊亚州(BAHIA)公共安全部门签订了关于专用通信及指挥调度平台的服务合同，项目总金额约3949.59万美元(约合人民币2.52亿元)。公司海外订单明显增长，海外市场订单持续改善。公司连续两个季度经营业绩扭亏，盈利状况大幅改善。公司公告订单情况判断，公司Q4业绩有望持续反转。看好公司在专网龙头地位，随着海外疫情缓解公司业务有望持续恢复，国内轨道交通、5G、公安专网等需求提升也有望带动公司基本面改善。维持盈利预测，预计21-23年营收分别为70.5/81.5/94.6亿元，每股收益分别为0.22/0.27/0.32元，对应2021年10月22日收盘价5.39元/股 PE分别为24.6/20.3/16.6倍，考虑到公司行业地位以及未来1-2年盈利能力提升预期，维持“增持”评级。
