泰格医药是一家医药研发合同外包服务公司,主要从事临床试验技术服务、数据管理服务、统计分析服务等。公司发布了2021年三季报,实现营业收入33.95亿元,同比增长47.58%;实现归母净利润17.81亿元,同比增长36.13%;实现扣非归母净利润8.69亿元,同比增长74.62%。公司单季度收入、扣非净利润创历史新高,加速增长态势显著。我们预计2021-2023年公司营业收入为43.38、56.43、72.67亿元,归母净利润为10.57、13.75、17.88亿元,对应EPS为1.30、1.66、2.12元,当前股价对应PE为123、97、76倍,维持“买入”评级。