威胜信息（688100）2021年三季报显示，公司实现营业收入4.49亿元，同比增长20.41%，归母净利润0.81亿元，同比增长12.40%。公司各板块实现均衡稳定增长，网络层业务实现营业收入8.31亿元，占营业收入比例63.18%，YoY+10.69%；感知层业务实现营业收入3.95亿元，占比30.50%，YoY+65.98%；应用层业务实现营收0.69亿元，占比5.32%，YoY+35.53%。公司坚持以创新为引擎，筑牢科研优势，持续提升核心竞争力。2021年，威胜信息销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入的比例均保持在80%以上，经营现金流稳定。公司研发投入不断扩大，技术创新成效显著。威胜信息聚焦数字电网核心技术，助力国内电网数字化升级。我们维持2021-2023年营业收入预测分别为18.72/24.17/31.26亿元，实现归母净利润2021-2023年预测分别为3.60/4.74/6.29亿元，对应EPS分别为0.72/0.95/1.26元，当前市值对应2021-2023年PE分别为32/24/18倍，维持“买入”评级。
