三季报业绩显著超预期，非新冠业务高增长成为核心驱动力

鱼跃医疗发布三季报，业绩显著超预期。2021年前三季度，公司实现营业收入53.10亿元，同比增长9.53%；归母净利润13.52亿元,同比下降10.50%，非新冠业务的大幅增长使得公司在2020年同期抗疫物资业绩高基数背景下仍实现了较好的成绩；扣非归母净利润12.31亿元，同比下降11.61%。净利率25.46%，同比下降5.62pcts，毛利率49.81%，同比下降6.22pcts，主要系2020年同期抗疫品种带来的毛利率高基数影响。公司业务结构再优化，多条线创新品种迭代有望打开长期空间。投资建议：买入-A投资评级，6个月目标价40.06元。