铀价回升前景广阔，中期营收快速增长

中广核矿业(1164.HK)是一家铀矿公司，其天然铀价格处于回升周期。根据CNEA的预测，天然铀现货价格2030年将上升至61美元/磅。公司收入实现翻倍式增长主要源于期内天然铀贸易量大幅提升。同时，公司完成了对奥尔塔雷克公司49%股权的收购，铀矿包销量大幅提升。然而，公司毛利及净利润率下滑，主要源于去年同期天然铀价格大幅上升，而本期天然铀价格则表现相对平稳所致。此外，公司合营、联营公司产能不及预期以及天然铀价格走势大幅低于预期也是潜在风险。