中兴通讯发布2021年前三季度业绩预告,预计实现归母净利润56.0-60.0亿元,同比增长106.49%-121.23%。其中,第三季度实现归母净利润15.2-19.2亿元,同比增长77.99%-124.79%。业绩上升主要源于公司不断优化市场格局,毛利率持续改善,盈利能力大幅提升。此外,公司在政企与消费者业务发展速度加快,各项业务成果丰厚。我们上调公司盈利预测,预计公司2021-23年实现归母净利润73.21/85.67/100.24亿元,同比增长71.9%/17.0%/17.0%,对应EPS 1.58/1.85/2.16元,维持“买入”评级。