完美世界发布2021年前三季度业绩预告，预计实现归母净利润7.88-8.08亿元，其中游戏业务预计盈利7.63-7.83亿元。2021年Q3预计实现归母净利润5.30-5.50亿元，与2020年同期相比变动幅度在-1.11%到2.62%之间，其中游戏业务预计盈利5.40-5.60亿元，环比实现扭亏为盈。《梦幻新诛仙》等产品流水持续释放，公司业绩有望持续得到修复。我们维持盈利预测，预测公司2021/2022/2023年归母净利润分别为14.79/24.08/29.31亿元，对应EPS分别为0.76/1.24/1.51元，当前股价对应PE分别为19.5/12.0/9.8倍，维持“买入”评级。《梦幻新诛仙》或成为长期业绩的中流砥柱，海外表现值得期待。《幻塔》上线在即，聚焦“MMO+X”与“卡牌+X”力求多品类突破创新。
