高基数效应导致表观增速失衡，各项业务保持稳健增长

通策医疗发布2021年第三季度报告，实现营业收入21.36亿元，同比增长44.16%；实现归母净利润6.20亿元，同比增长55.09%。剔除高基数影响，公司业绩增长基本符合预期。区域分院提供最大增长引擎，各项业务保持稳健增长。预计公司2021年-2023年的营业收入分别为28.99亿元、37.67亿元、48.08亿元，归母净利润分别为7.30亿元、9.81亿元、12.87亿元，对应的EPS分别为2.28元、3.06元、4.01元，对应的PE分别为120.3倍、89.6倍、68.3倍，给与增持-A 的投资评级。